Nguồn tiền nào đã đổ vào gần 230 lần tăng vốn chóng mặt của Apax Holdings?

CTCP Đầu tư Apax Holdings (Mã: IBC) thành lập ngày 19/3/2012 với vốn điều lệ là 3 tỷ đồng. Sau gần 230 lần tăng vốn, tính đến ngày 30/6/2018, vốn điều lệ đạt gần 689 tỷ.

Về cơ cấu cổ đông, ở thời điểm tháng 9/2015, cổ đông lớn duy nhất là ông Trần Thanh Hải, Phó Tổng Giám đốc kiêm Phó Chủ tịch HĐQT. Ông Hải nắm 52% vốn điều lệ, tuy nhiên tháng 9/2017, ông Hải xin từ nhiệm Phó Tổng Giám đốc. Hiện, bà Vũ Cẩm La Hương, vợ ông Hải là Tổng Giám đốc của Apax Holdings.

Một chi tiết đáng chú ý, tháng 12/2016, Apax Holdings chào bán riêng lẻ 25 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cp cho CTCP Tập đoàn Giáo dục Egroup do ông Nguyễn Ngọc Thủy làm Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc. Sau đó, ông Thủy tiếp quản Apax Holdings, trở thành Chủ tịch HĐQT.

Với 250 tỷ có được sau đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho Egroup và 34 tỷ đồng vốn có, Apax Holdings đã sử dụng để mua 34% cổ phần Công ty cổ phần Anh ngữ Apax với giá 71.000 đồng/CP. Giá trị khoản vốn góp vào Anh ngữ Apax được công ty xác định là 323,5 tỷ đồng.

Đáng nói, số tiền góp vốn vào công ty liên kết này còn lớn hơn vốn điều lệ của chính Apax Holdings hiện tại và công ty liên kết thuộc sở hữu của ông Nguyễn Ngọc Khánh, Thành viên HĐQT của Apax Holdings.

Tháng 5/2017, Apax Holdings tăng vốn điều lệ lên gần 689 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:0,96 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được đăng ký mua 96 cổ phiếu mới) với giá 10.000 đồng/cp và phát hành 7,5 triệu cổ phiếu ra công chúng thông qua đấu giá với giá khởi điểm 20.000 đồng/cp. Ngày 21/7/2017, công ty hoàn tất đợt đấu giá, bán hết 7,5 triệu cp với giá bình quân 22.019 đồng/cổ phiếu.

Tại ĐHCĐ bất thường lần 1 của Apax Holdings diễn ra ngày 27/7/2018 mới đây, HĐQT công ty đã trình đại hội cổ đông thông qua phương án phát hành riêng lẻ 248 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi có tài sản đảm bảo với kỳ hạn 5 năm. Mệnh giá trái phiếu là 1 tỷ đồng. Trái phiếu có lãi suất tối đa 5%/năm, kỳ trả lãi 1 quý/lần. Thời gian phát hành dự kiến trong 6 tháng kể từ ngày ĐHCĐ thông qua và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Ông Nguyễn Ngọc Thủy (giữa) – Chủ tịch HĐQT Công ty Cổ phần đầu tư Apax Holdings, Chủ tịch HĐQT Egroup.

Được biết, tài sản đảm bảo là tài sản thuộc sở hữu của Egroup – công ty mẹ của IBC, theo yêu cầu của nhà đầu tư. Với số tiền thu về, IBC sẽ đầu tư 136,6 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Phát triển Giáo dục Igarten để mở thêm khoảng 15 trường mầm non thương hiệu STEAMe Garten.

Gần 111,4 tỷ đồng còn lại nhằm bổ sung vốn lưu động cho công ty, trong đó, bổ sung tiền mặt, tiền gửi ngân hàng phục vụ mục đích kinh doanh hàng ngày của công ty khi có phát sinh là 31,3 tỷ đồng. Số còn lại dùng đầu tư tài chính ngắn hạn khi được HĐQT thông qua nhằm mang lại doanh thu và lợi nhuận cho công ty.

Trước đó, Apax Holdings cũng chào bán 455 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu cho nhà đầu tư. Tổng giá trị trái phiếu chào bán 455 tỷ đồng.

Kết quả 207 trái phiếu đã được chào bán cho Ngân hàng Shinhan với tổng giá trị trái phiếu chào bán 207 tỷ đồng. Tỷ lệ chào bán thành công 45,49%.

Toàn bộ số tiền thu về từ đợt phát hành lần 1, công ty đã chi 188,75 tỷ đồng để mua gần 18,9 triệu cổ phiếu Công ty Cồ phẩn Anh ngữ Apax (Apax English), nâng tổng số cổ phiếu sở hữu lên gần 42,2 triệu cổ phiếu. Phần còn lại hơn 18,2 tỷ đồng được bổ sung vào vốn lưu động của công ty.

Có thể thấy, thông qua hai đợt phát hành trái phiếu nêu trên, Apax Holdings đã và đang huy động 550 tỷ đồng từ các nhà đầu tư. Đồng nghĩa, công ty này sẽ ghi nhận một khoản nợ trái phiếu kèm nghĩa vụ chuyển đổi thành cổ phiếu IBC khi đến hạn trả nợ mà không có khả năng thanh toán. 

Tuy nhiên, việc một công ty mới niêm yết trên HoSE với ngành nghề chính là tư vấn giáo dục, giáo dục, đào tạo, cho thuê xe động cơ… việc phát hành trái phiếu quy mô lớn 550 tỷ đồng đang gây tò mò.

Chưa rõ nguồn tiền nào đã đổ vào các đợt tăng vốn của Apax Holdings trong mấy năm vừa qua? Liệu có mối liên quan nào giữa nhóm liên minh Egroup – Apax English – IGarten mới sinh sau để “hút” nguồn tiền từ Apax Holdings huy động vốn qua kênh cổ phiếu, trái phiếu hay không?

(Theo Viet Q)